http://hk.finance.yahoo.com/news/7%E5%B9%B4%E5%BE%8C%E7%B5%90%E5%A9%9A%E8%B2%B7%E6%A8%93-%E6%8A%95%E8%B3%87%E4%B8%8D%E5%AE%9C%E5%A4%AA%E9%80%B2%E5%8F%96-211546585.html
【明報專訊】陳小姐現年22歲，剛完成大學學位並投身社會工作，她希望能於5至6年內能清還早前借下的學費貸款，同時計劃於28至29歲結婚和置業。
先看學費貸款部分，陳小姐總欠款為12.63萬元，每季還款，年利率為3.174厘，本來預計的還款期為15年，若把其收縮至6年的話，那代表陳小姐需每季還款5866元。換算每月的金額則為1956元。現時陳小姐初出社會工作，每月工資為1萬元，扣除日常生活、家用及教會奉獻等總共5400元的開支後，剩下4600元。若減去近2000元償還學費貸款後，還可為投資所用的資金便只餘下2600元。
高低風險宜為六四之比
7年後結婚置業為投資目標，整個投資年期雖不短，但也不能算長久，因此，筆者建議陳小姐每年的預估回報為7%，投資方面不宜過分進取，高風險資產及低風險的比例宜為六四之比。既要注重於資本增值，但亦要兼顧風險的分散。
若論結婚及置業的問題，陳小姐希望在7年後可以買入一所250萬元的房子，如非特別情况，需要三成的首期，當中便是75萬元。結婚費用近年增長驚人，加上豐儉由人，筆者難以作出準確的估計，因此只好保守的假設當中費用為20萬元。即是陳小姐需要95萬元，才可滿足於結婚及置業的目標。若以年回報7%滾存資本的話，那便需要每月投資9000元方才足夠。筆者在這邊假設，若果在結婚及置業所需要的資金，陳小姐與其男友各負擔一半的話，那麼陳小姐便需每月投入4500元的資金作投資。不過很明顯，現時陳小姐的收入水平，卻是不能達到目標，即使把每月2600元全數用作投資，第6年還畢貸款後，再把供款增至4600元，7年後也只可拿回30.5萬元。
可選月供基金投資平台
不過，由於陳小姐剛在事業上起步，當累積一定經驗後，工資應會隨時日而增加。筆者假設，陳小姐的工資能每年增長10%，把每月餘下的資金全數用作投資，那7年後便能把資本滾存至65.1萬元，足夠作結婚及置業當中的一半資本。
在投資方面，筆者建議陳小姐可選擇一個月供式的基金投資平台， 若論高風險資產及低風資產的建議選擇，高風險資產可選擇新興市場股票基金、科技行業股票基金、商品基金，而低風險資產則可選環球債券基金、新興市場債券基金及對冲基金。當中的比重則可參考附圖。根據這些配置，應能達到平均每年7%的目標。
如根據上述的推論，陳小姐可於6年內還清負債，並同時能達成結婚及置業的目標。
黃文傑
高富金融集團 研究部高級分析員
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